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歐盟MIP取消○▪、平價區域擴大等因素也將有助于海外光伏需求持續增長◁▼；我們預測2019年海外需求有望達到85GW，同比增長超過50%。投資建議：此次雙面組件獲得201關稅豁免，有望在一定程度上拉動雙面組件及玻璃、透明背板等環節的需求。行業方面◁▲□，隨著國內光伏政策體系搭建完畢，國內光伏需求正式大規模啓動，同時海外需求持續景氣，行業2019年有望量利齊升★○，2020年供需格局有望延續。建議關注光伏制造龍頭通威股份、隆基股份、東方日升、中環股份；電站龍頭林洋能源、陽光電源、正泰電器；設備龍頭晶盛機電、捷佳偉創•▼●、邁爲股份▪◁☆；雙面組件相關環節標的福萊特、中來股份等=◆▽。海外需求不達預期；産業鏈價格降幅超預期；政策落地情況不達預期。

6月14日至7月19日○，滬深300指數上漲3.3%萌萌推app下載-萌萌推app安卓版下載。，銀行指數上漲2.4%。7月2日以來◆-，滬深300指數處于下跌階段，銀行指數防禦性凸現，表現略好于滬深300指數★◇△。

需求端，考慮到房地産用鋼需求延續性▲，專項債發行放量帶來基建投資弱複蘇▼△，我們預計三季度鋼鐵需求韌性仍存，鋼材價格在供需作用及成本支撐下仍將維持高位震蕩格局。限産執行不及預期，下遊用鋼需求不及預期。核心觀點□◁：海綿钛、钛材繼續漲價據百川資訊■…=、亞金網，7月29日-30日，國內海綿钛企業紛紛上調海綿钛報價（朝陽金達和雙瑞萬基上調至8★.1萬元/噸◁、攀鋼上調至8.6萬元/噸），同時百川0級海綿钛上漲3.9%至7.9萬元/噸…-，亞金網海綿钛上漲1.28%至7.8-8萬元/噸，另外亞金網钛板報價也上漲了1.78%◁☆。钛材需求旺盛帶動産業鏈漲價2019年以來天道問情手遊 v1.134.0 安卓版，除航空航天領域高端钛材的需求有較大增長以外▲，高端化工領域（PTA）的钛材需求也快速增長。

投資建議：新規出台對上市銀行新增調整壓力有限●■▷吸血鬼獵人英雄手遊 v1.0.1 安卓版，且促進銀行進一步做實資産質量★☆□，有利于估值中樞的擡升。考慮：1）近期PMI、社融等指標出現企穩迹象◆▲，宏觀經濟預期有所改善；2）行業年報魔與道手遊 v4.07★•.48 安卓版、一季報業績穩步改善；3）板塊估值水平僅0.84x，處于曆史較低水平，安全邊際較足。我們繼續看好Q2銀行板塊的投資價值。宏觀經濟加速下滑，金融政策的超預期變化，投資風格轉向▷△。投資要點2019年4月國內市場行業走勢疲弱，海外市場背離業績表現強勢□：2019年4月國內A股市場的中信電子元器件行業一級指數下跌6.2%，位列23位，較爲疲弱，但是海外市場包括香港恒生資訊科技指數、費城半導體指數和台灣資訊科技指數分別上漲6.5%、11◆….5%和5▼★.3%，在公司業績羸弱的情況下指數顯著背離基本面表現強勢，未來不確定性加劇▪●。